ستاپ نفت ۱۴ سپتامبر فعال شد و در سود است. برنت در ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۶ به ناحیهٔ ورود ۹۹ تا ۱۰۱ دلار بازگشت، حد ضرر ۹۶ دلار هرگز تهدید نشد و قیمت اکنون بالای ۱۰۴ دلار است. حد ضرر به نقطهٔ ورود منتقل میشود و تاریخ خروج قطعی، ۲۸ سپتامبر، تغییر نکرده است.
این مطلب به‌روزرسانی تحلیل و ستاپ نفت ۱۴ سپتامبر است و جایگزین آن میشود. قیمت‌ها بر پایهٔ بسته‌های روزانهٔ قرارداد نزدیک برنت است. آخرین به‌روزرسانی: ۲۶ سپتامبر ۲۰۲۶.
نکات کلیدی
- ستاپ در ۲۲ سپتامبر با بستهٔ ۹۹٫۲۵ دلار فعال شد و برنت در ۲۵ سپتامبر ۱۰۴٫۳۲ دلار بسته شد؛ حدود ۴ درصد سود نقدی و حدود ۱۳ درصد با اهرم ۳ برابر.
- خبر «بازگشت خط لوله ظرف چند روز» یک زمانبندی اعلام‌شده بود، نه بازگشت واقعی؛ قاعدهٔ ابطال فعال نشد و قیمت به کانال ۹۰ سقوط نکرد.
- حد ضرر از ۹۶ دلار به نقطهٔ ورود (حدود ۱۰۰ دلار) منتقل میشود؛ هدف نخست ۱۰۸ و تاریخ خروج ۲۸ سپتامبر بدون تغییر.
- در این ناحیه به پوزیشن اضافه نمیکنیم.
- داور بعدی بازار، مذاکرات آمریکا و ایران دربارهٔ تنگهٔ هرمز است، نه وضعیت خط لوله.
چه گفته بودیم؟
در تحلیل ۱۴ سپتامبر گفتیم هر دو مسیر خروج نفت خاورمیانه هم‌زمان مختل است و بر همین اساس ستاپ زیر را منتشر کردیم:
- ستاپ: خرید در ناحیهٔ ۹۹ تا ۱۰۱ دلار، حد ضرر بستهٔ روزانه زیر ۹۶ دلار، هدف نخست ۱۰۸ و هدف دوم ۱۱۲ دلار، خروج قطعی ۲۸ سپتامبر، اهرم حداکثر ۳ برابر.
- قاعدهٔ ابطال: انتشار خبر رسمی بازگشت خط لوله به مدار یا آتشبس واقعی.
در عمل چه گذشت؟
| تاریخ | بستهٔ برنت | رویداد |
|---|---|---|
| ۱۴ سپتامبر | ۱۰۵٫۶۸ | انتشار تحلیل و ستاپ |
| ۱۵ سپتامبر | ۱۰۸٫۷۵ | سقف دوره |
| ۱۶ سپتامبر | ۱۰۵٫۸۳ | خبر: آمریکا می‌گوید خط لوله «ظرف چند روز» بازمی‌گردد |
| ۱۸ سپتامبر | ۱۰۳٫۸۷ | عربستان از بازگشت نیمی از ظرفیت «ظرف چند روز» خبر می‌دهد |
| ۲۱ سپتامبر | ۱۰۰٫۳۴ | ورود به ناحیهٔ خرید |
| ۲۲ سپتامبر | ۹۹٫۲۵ | کف دوره؛ ستاپ فعال میشود |
| ۲۵ سپتامبر | ۱۰۴٫۳۲ | وضعیت کنونی |
چرا قاعدهٔ ابطال فعال نشد؟
- آنچه منتشر شد یک زمانبندی اعلام‌شده بود، نه بازگشت خط لوله به مدار. خط لوله همچنان آسیبدیده است، عربستان همچنان بشکه‌ها را با نفتکش و انتقال کشتیبهکشتی از مسیر هرمز جابهجا میکند و تعمیر کامل برای حدود پایان اکتبر هدفگذاری شده است.
- تحلیلگران مستقل با استناد به تصاویر ماهواره‌ای از آسیب ایستگاه‌های پمپاژ، بازگشت کامل را دورتر از اعلام رسمی می‌دانند.
- به همین دلیل قیمت از محدودهٔ ۹۹ دلار برگشت و به کانال ۹۰ سقوط نکرد. تحلیل سر جای خود باقی است. یک تحلیل با واقعیت باطل میشود، نه با اطلاعیه. این همان درسی است که در قرارداد نفتی ونزوئلا هم دیدیم: تیتر، به‌تنهایی عرضه را تغییر نمی‌دهد.
وضعیت فعلی معامله چیست؟
| ورود | ناحیهٔ ۹۹ تا ۱۰۱ دلار (فعال‌شده در ۲۱ و ۲۲ سپتامبر) |
| قیمت کنونی | ۱۰۴٫۳۲ دلار (بستهٔ ۲۵ سپتامبر) |
| بازده | حدود ۴ درصد روی قیمت نقدی؛ با اهرم ۳ برابر حدود ۱۳ درصد |
| حد ضرر | به نقطهٔ ورود منتقل میشود؛ معامله از این پس بدون ریسک قیمتی است |
| هدف نخست | ۱۰۸ دلار (بدون تغییر) |
| خروج قطعی | ۲۸ سپتامبر (بدون تغییر) |
| اقدام اضافه | هیچ؛ در این ناحیه به پوزیشن اضافه نمیکنیم |
«بدون ریسک» یعنی بدون ریسک قیمتی: اگر قیمت برگردد، پوزیشن تقریباً در نقطهٔ ورود بسته میشود. کارمزد، فاندینگ و احتمال اینکه یک نوسان کوتاه پیش از ادامهٔ حرکت حد ضرر را فعال کند، همچنان سر جای خود هستند؛ این هزینهٔ حفظ سود است و آگاهانه پرداخت میشود. برای اینکه بدانید هزینهٔ نگه‌داشتن پوزیشن فیوچرز تا تاریخ خروج چقدر است، آن مطلب را ببینید.
داور بعدی چیست؟
- داور بعدی دیگر خط لوله نیست. مذاکرهٔ مرحلهای میان آمریکا و ایران در حاشیهٔ مجمع عمومی سازمان ملل با میانجیگری قطر در جریان است و موضوع آن بازگشایی تنگهٔ هرمز و برداشته شدن محدودیت بنادر ایران است.
- بازگشایی هرمز بسیار بیش از یک خط لولهٔ تعمیرشده عرضه آزاد میکند. بنابراین متغیر تعیینکنندهٔ هفتههای آینده سیاسی است، نه فنی.
بعد از ۲۸ سپتامبر چه می‌کنیم؟
- پوزیشن در تاریخ خروج بسته میشود، صرف‌نظر از قیمت.
- پس از آن کنار میایستیم تا نتیجهٔ مذاکرات روشن شود. ستاپ بعدی را نتیجهٔ هرمز تعیین میکند، نه وضعیت خط لوله.
- قاعدهٔ لغو فوری تا تاریخ خروج: تأیید رسمی بازگشایی هرمز یا آتشبس واقعی، خروج بدون انتظار برای حد ضرر.
این تحلیل جنبهٔ آموزشی دارد و مسئولیت هر معامله با خود شماست. سود فعلی محقق‌نشده است و هیچ بازدهی تضمین نمی‌شود. بازارهای اهرم‌دار ریسک بالایی دارند و می‌توانند به از دست رفتن کل سرمایه منجر شوند؛ تنها با سرمایه‌ای معامله کنید که توان از دست دادن آن را دارید.
پرسش‌های متداول
فعال شد و در سود است. قیمت برنت در ۲۱ و ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۶ به ناحیهٔ ورود ۹۹ تا ۱۰۱ دلار بازگشت، در ۲۲ سپتامبر با بستهٔ ۹۹٫۲۵ دلار کف دوره را ساخت و تا ۲۵ سپتامبر به ۱۰۴٫۳۲ دلار رسید. حد ضرر ۹۶ دلار هرگز تهدید نشد. بازده تا امروز حدود ۴ درصد روی قیمت نقدی و حدود ۱۳ درصد با اهرم ۳ برابر است.
